셀트리온헬스케어와 셀트리온의 합병일, 합병 비율, 일정, 주식 거래정지 및 앞으로의 주가 전망에 대해 이야기해보는 시간을 가지겠습니다.
셀트리온헬스케어와 셀트리온의 합병
셀트리온헬스케어는 1999년 12월 29일 설립되었으며, 2017년 7월 28일 상장하였습니다. 셀트리온이 개발한 바이오시밀러 제품을 독점 판매하는 회사로, 2022년 기준 매출액은 1조 9천억, 영업이익은 2,200억이었습니다.
셀트리온헬스케어는 셀트리온의 바이오시밀러 제품인 램시마, 휴미라, 허쥬마, 트룩시마, 오렌지, 아바스틴 등의 독점판매권을 보유하고 있어, 글로벌 시장에서 높은 매출을 기록하였습니다.
셀트리온헬스케어와 셀트리온의 차이점
셀트리온은 바이오시밀러의 개발과 생산, 판매를 모두 담당하는 반면, 셀트리온헬스케어는 셀트리온이 개발한 바이오시밀러 제품의 판매만 담당하였습니다.
또한, 셀트리온은 지주회사인 셀트리온홀딩스의 자회사로, 셀트리온헬스케어는 셀트리온의 자회사입니다.
셀트리온헬스케어와 셀트리온이 합병하는 이유
- 사업 시너지 효과 극대화 : 어떻게 보면 바이오시밀러 부분만을 판매하는 셀트리온헬스케어가 셀트리온 안으로 들어오면서 그들의 노하우와 인재들을 바탕으로 셀트리온 전반에 정보 공유 및 판매량 증가 등.. 시너지 효과를 기대하고 있습니다.
- 글로벌 바이오 제약사 도약 : 셀트리온은 이번 합병을 통해 바이오시밀러, 항암제, 자가면역질환 치료제 등 핵심 사업을 하나로 통합하여 글로벌 바이오 제약사로 도약할 수 있는 기반을 마련할 수 있습니다.
- 주주가치 제고 : 합병을 통해 셀트리온은 규모의 경제를 실현하고, 비용 절감 및 효율성 제고를 통해 중장기적으로 주주가치를 제고할 수 있습니다. 물론, 단기적인 주가 상승도 기대할 수 있습니다.
셀트리온 합병일 , 합병 일정, 합병 비율, 주식 거래정지
보통주식(액면금액 1,000원) 73,887,750주를 발행하여 합병일정을 아래와 같이 적용한다.
- 합병신주 배정기준일(12월 19일)
- 주식 병합 기준일(12월 20일)
- 합병 비율 : 셀트리온헬스케어 1주당 0.4492620주 배정
- 거래정지 : 셀트리온헬스케어 - 2023년 12월 18일 ~ 2023년 1월 11일
- 합병일 : 2023년 12월 28일
- 신주상장일 : 2024년 1월 12일 (통합 셀트리온)
셀트리온 합병 전후 주가 전망
가장 위에 있는 셀트리온헬스케어 주가와 함께 살펴보시면 셀트리온 주가 모두 12월 8일(금요일)과 12월 11일(월요일) 상승하였습니다. 셀트리온은 코스피 13위로 시가총액 26조, 셀트리온헬스케어는 코스닥 3위로 시가총액 12조 9천억입니다. 두 종목 모두 대형 종목인데도 불구하고 5% 이상의 급등이 나와주고 있습니다.
셀트리온헬스케어 1주당 셀트리온 0.45주를 받는다고 계산해볼게요. 현재 주가로 셀트리온헬스케어 10주 = 78만 8천원, 셀트리온 4.5주로 치환 = 17만 7천 700원 x 4.5 = 79만 9천 650원.
셀트리온헬스케어를 가지고 있으면 셀트리온 주식을 약 1.5% 정도 싸게 살 수 있는 것입니다.
셀트리온헬스케어와 셀트리온의 경우 외국인순매수 상위에 연속적으로 이름을 올리고 있는데요. 합병이슈 때문이기도 하겠지만 셀트리온헬스케어의 경우는 병합 비율에 따라 셀트리온 주식을 배정받을 수 있으므로, 매집하는 것도 있다고 판단됩니다. 아까 계산대로면 약 1.5% 싸게 살 수 있으니까요.
셀트리온헬스케어 주주가 이득일까?
분명 현재 시점에서는 셀트리온헬스케어 주주가 약간의 이득을 보는 것 같지만, 주식병합기준일 이후, 주가 변동폭에 따라 그 희비가 엇갈릴 것 같습니다. 셀트리온헬스케어의 주식은 거래정지가 되어 거래할 수 없는데, 셀트리온의 주가가 현재 셀트리온헬스케어와의 괴리율보다 아래로 하락한다면 절대 이득이 될 수가 없는 리스크를 지게 됩니다.
만약 그 반대로, 셀트리온 주가가 상승하게 된다면 셀트리온헬스케어는 더 싸게 셀트리온 주식을 얻는 티켓을 갖게 된 셈입니다.
합병 후 신주 상장은
유상증자와 같은 느낌이 아닐까?
유상증자는 신주를 발행하여 자금을 조달하는 방식으로, 대부분 유상증자로 인해 유통 주식수가 늘어나고 주가가 하락하는 경우가 대부분입니다. 보통 유상증자 신주발행가가 현재 주가보다 낮기도 하고요. 이번 병합은 그 정도 괴리율을 가진 것은 아니기에 상장일 매도가 많이 나오지는 않을 것 같아, 큰 하락은 안 나올 수도 있습니다. 그렇지만 항상 그날 상황, 증시 분위기에 따라 달라지겠죠.
약 3,200억 정도의 공매도 잔고는 주가에 어떤 영향을 줄까?
일단은 공매도가 많았던 종목인 셀트리온도 점차 공매도 비중이 줄어들고 있고 셀트리온헬스케어도 마찬가지입니다. 신주가 상장하는 날은 1월 12일이니 30일이 남았고 그 기간이 되기 전까지 공매도 잔고비중이 계속 줄어든다면, 주가가 상방으로 갈 것이라는 예측과 기대를 하는 기관과 외국인이 많아졌다고 생각해도 될 것 같습니다. 지금의 공매도 잔고 추이는 합병 이후 주가 전망도 긍정적일 것이라고 살펴볼 수 있고, 두 회사의 합병이므로 가치가 증대되어 주가 상승으로 이어질 수도 있겠습니다 ^ ^
오늘은 저와 함께 셀트리온헬스케어의 합병일, 합병일정, 합병비율, 주식 거래정지 및 신주상장 이후 주가 전망까지 미리 예측해보았습니다. 모두 성공한 투자되세요!