오늘은 아리랑 고배당 ETF 구성종목과 투자전략에 대해 알아보는 시간을 가지겠습니다.
아리랑 ARIRANG 고배당주 ETF란?
아리랑 고배당주 ETF는 여느 ETF와 마찬가지로 펀드처럼 여러 종목이 담겨있으면서 주식처럼 거래가 간편한 종목입니다. 대신 이름에서 알 수 있듯이 고배당주를 포트폴리오로 담고 있습니다. 설명에 보시면 유동시가총액 상위 200 종목 중 예상 배당수익률이 상위 30위 이내 종목을 선정하여 투자하고 배당수익과 자본이익을 동시에 획득하는 것을 목표로 한다고 적혀 있습니다.
한화자산운용에서 만든 아리랑 고배당 ETF는 커버드콜 전략(특정 가격에 살 수 있는 권리인 콜옵션을 매도하는 방법)으로 안정적인 수익을 얻습니다. 예를 들면, A가 현재 1만원 주식Z를 보유하고 있고 30일 내에 11만원이상 주가가 상승하지는 않을 것으로 예측합니다. B는 현재 주식Z를 보유하고 있지는 않지만 주식Z가 향후 11만원 이상 상승할 것이라고 기대합니다. 서로의 예측이 차이가 나므로 A와 B는 콜옵션 거래를 체결하게 됩니다. A는 B에게 30일 뒤에 본인이 보유한 주식Z를 11만원에 매수할 수 있는 권리를 팔고 대신 B로부터 콜옵션 매도 프리미엄가로 3천원을 받습니다.
커버드콜 전략 3가지 경우(예시)
- 30일 뒤, 주식Z의 주가가 13만원으로 올랐을 때, B는 콜옵션을 행사하여 약속한 11만원에 A가 가지고 있는 주식을 매수하게 됩니다. A는 시장가만큼 수익을 보지 못해 아쉽겠지만, 그래도 본인은 10만원에 주식을 샀으니 행사가 차익 1만원과 콜옵션 프리미엄가 3천원의 이득을 받고 주식을 넘기게 됩니다. B는 13만원짜리 주식을 11만원에 무려 2만원이나 저렴하게 살 수 있고 그걸 사는 권리를 3천원에 샀으니 실제로는 13만원짜리 주식을 11만 3천원에 구매할 수 있게 된 겁니다. B의 예측이 성공했다고 볼 수 있겠죠.
- 30일 뒤, 주식Z의 주가가 11만원이 됐다고 하면 B는 고민합니다. B의 경우 11만 3천원부터 손익분기점인데 그렇지 못합니다. 이러한 경우에는 B가 콜옵션을 행사하든 안하든 B는 콜옵션 프리미엄가인 3천원의 손실을 입게 되고, A의 경우는 B가 옵션을 행사하면 옵션 프리미엄가인 3천원의 수익만을 얻게 되고, B가 옵션을 행사하지 않을 경우 옵션 프리미엄가와 더불어 시장가 차익까지 얻게 됩니다.
- 30일 뒤, 주식Z의 주가가 9만원으로 하락한다면 B는 콜옵션을 행사하지 않을 것이고 B는 이미 지불한 프리미엄가인 3천원의 손실을 입습니다. A의 경우 주식시세가 하락하여 1만원의 손해를 보게 되었지만 콜옵션을 매도한 3천원이 수중에 있으므로 실제로는 7천원의 손해만 입는 셈으로 주식 하락 방어가 가능합니다.
※ 커버드콜 전략은 대세상승장에서는 상승폭이 프리미엄가로 제한되기에 배가 아플 수는 있지만 횡보장에서는 따박따박 옵션프리미엄가를 챙겨가므로 유리하고, 하락장에서는 프리미엄가만큼 하락방어가 되는 효과를 지닙니다.
그러나! ARIRANG 고배당주 ETF는 콜옵션을 100% 매도하는 다른 커버드콜 ETF와 달리 비중을 조절하여 주가 상승 시에도 어느 정도 이익을 추구하는 전략을 씁니다.
아리랑 ARIRANG 고배당주 ETF 구성종목
23년 11월 17일 기준 TOP 10 구성종목은 금융주 9개(기업은행 5.77%, JB금융지주 5.49%, KB금융 5.25%, 우리금융지주 5.20%, 하나금융지주 4.89%, DGB금융지주 4.87%, BNK금융지주 4.68%, 신한지주 4.46%, 삼성카드 4.14%)와 통신주 1개(SK텔레콤 4.22%)로 구성되어 있습니다. 압도적으로 금융주가 많네요.
위 그래프는 1달 간 그래프이므로 장기적으로 보실 분들은 직접 들어가서 보시기 바랍니다.
분배금(배당금) 지급현황을 보면 평균적으로 1년에 1번 4월 말에 지급하는 것을 확인할 수 있습니다. 연 보수는 0.23%라고 아까 위에 표에 나와있네요.
아리랑 고배당 ETF 투자전략
보통 커버드콜 전략의 ETF는 역시나 횡보장과 하락장에서 유용합니다. 대세상승장이 아닌 시기, 변동성이 커 왔다갔다 하는 시기에 투자하기 매우 좋습니다. 그리고 고배당주들을 한 데 모은 ETF이므로 배당주들이 오르는 가을 전, 여름철에 투자하면 좋을 것 같습니다.
오늘은 아리랑 ARIRANG 고배당주 ETF 구성종목과 커버드콜 그리고 투자전략에 대해서 자세하게 알아보았습니다. 개념에 대해서 익숙해지시고 해당 ETF를 활용할 수 있을 때, 활용해보는 것도 좋은 배움이자 투자라고 생각합니다!